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IVG Immobilien halten
15.08.2008
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Constantin Rohrbach, rät weiterhin zum Halten der IVG Immobilien-Aktie (ISIN DE0006205701 / WKN 620570).
Die Immobiliengesellschaft habe ihre Zahlen für das zweite Quartal 2008 veröffentlicht. Bewertungskorrekturen im Immobilienportfolio hätten zu einem EBIT-Rückgang um 74,8% auf 48,1 Mio. Euro geführt. Das Konzernergebnis habe sich entsprechend um 65,7% auf 39 Mio. Euro verringert. Während zwar die Umsatzerlöse um 5,1% auf 139,8 Mio. Euro gestiegen seien, habe sich die Gesamtleistung um 26,6% auf 233,5 Mio. Euro reduziert. Gleichzeitig seien die Kosten um 45,1% auf 186 Mio. Euro gestiegen.
Der Ergebniseinbruch im Berichtszeitraum habe zu einer Senkung der Jahresziele geführt. So werde jetzt nur noch mit einer Gesamtleistung in Höhe von 1,2 bis 1,3 Mrd. Euro gerechnet (bisher: 1,3 bis 1,4 Mrd. Euro). Das EBIT werde nun bei 265 bis 290 Mio. Euro gesehen. Die Schätzung für das Konzernergebnis sei von 90 bis 100 auf 50 bis 60 Mio. Euro zurückgenommen worden.
Die Senkung der Zielvorgaben komme für die Analysten der Nord LB nicht überraschend. Das Unternehmen werde nun voll von der Immobilienkrise erfasst. Falls es beim Kavernenverkauf, der für September vorgesehen sei, keine Überraschung gebe, würden sie auch die adjusierte Guidance noch für optimistisch halten.
Da die Skepsis der Anleger aber bereits im Preis inbegriffen ist, empfehlen die Analysten der Nord LB weiterhin, die IVG Immobilien-Aktie zu halten. Das Kursziel werde von 16 auf 13 Euro gesenkt. (Analyse vom 15.08.2008)
(15.08.2008/ac/a/d)
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